安杰思(688581)是消化内镜诊疗器械领域龙头公司ღ✿ღ★★，目前正处于快速发展期ღ✿ღ★★。公司专注于消化内镜耗材ღ✿ღ★★，产品线覆盖止血闭合类ღ✿ღ★★、EMR/ESD类凯发真人k8官网ღ✿ღ★★、活检类ღ✿ღ★★、ERCP类与诊疗仪器类凯发真人k8官网ღ✿ღ★★，凭借优异的产品质量和临床效果ღ✿ღ★★，在境内外实现规模销售ღ✿ღ★★，行业内形成较高的市场知名度ღ✿ღ★★。公司业绩表现亮眼ღ✿ღ★★，营业收入从2018年的1.22亿元增长至2022年的3.71亿元ღ✿ღ★★，CAGR为32.04%;利润端更为强劲当着罗晋的面草唐嫣ღ✿ღ★★，公司归母净利润从2018年的3732万元增长至2022年的1.45亿元ღ✿ღ★★，CAGR达40.39%ღ✿ღ★★。此外ღ✿ღ★★，公司上市后即推出股权激励计划ღ✿ღ★★，考核目标为2022年至2025年营业收入复合增长不低于35%ღ✿ღ★★，或2022年至2025年净利润复合增长不低于29%ღ✿ღ★★，为长期发展注入信心ღ✿ღ★★。

　　行业长坡厚雪ღ✿ღ★★，渗透率提升和国产替代并存ღ✿ღ★★。全球范围内消化道肿瘤医疗负担仍然较重ღ✿ღ★★，而肠胃镜早筛有助于消化道肿瘤的早发现早治疗ღ✿ღ★★，可以显著降低死亡率ღ✿ღ★★。随着人口老龄化不断加深ღ✿ღ★★、内镜筛查渗透率不断提高凯发真人k8官网ღ✿ღ★★，内镜诊疗器械(耗材)市场有望持续增长ღ✿ღ★★。据波士顿科学统计ღ✿ღ★★，全球内镜诊疗器械行业市场规模将由2021年的50亿美元增长至2024年的60亿美元ღ✿ღ★★，CAGR为6%;国内肠胃镜早筛渗透率更低ღ✿ღ★★，行业增速更快ღ✿ღ★★，国内消化内镜诊疗器械行业市场规模有望从2019年的37.3亿元增长至2030年的114.2亿元ღ✿ღ★★，2020年至2030年CAGR达12.43%ღ✿ღ★★。内镜诊疗器械涉及多种术式ღ✿ღ★★，产品需求丰富多样ღ✿ღ★★，ESD/EMRღ✿ღ★★、ERCP等微创治疗术式占比有望不断提升ღ✿ღ★★。国产企业逐渐从中低端产品占据优势ღ✿ღ★★，到突破高端产品ღ✿ღ★★，进一步实现国产替代凯发真人k8官网ღ✿ღ★★，并有望在全球占据一定份额ღ✿ღ★★。安杰思于国内外均已实现一定突破ღ✿ღ★★，2022年公司止血夹产品国内市场占有率达15.7%ღ✿ღ★★，全球市占率达4.0%ღ✿ღ★★，公司全球市占率有望持续提升ღ✿ღ★★。

　　公司创新转化技术优良ღ✿ღ★★，产品矩阵丰富ღ✿ღ★★，铸就核心竞争力;技术领先和转化高效持续增厚公司业绩ღ✿ღ★★。公司秉持“三棵树603737）”研发体系ღ✿ღ★★，持续推进科技成果产业化ღ✿ღ★★，将可拆卸技术ღ✿ღ★★、啮合活检技术ღ✿ღ★★、可旋转操控技术和碟形球囊成型等核心技术运用到止血夹ღ✿ღ★★、活检钳ღ✿ღ★★、高频切开刀和球囊取石导管等核心产品中当着罗晋的面草唐嫣ღ✿ღ★★，精准解决临床痛点ღ✿ღ★★，核心技术收入占比高达95%ღ✿ღ★★。公司产品矩阵全覆盖ღ✿ღ★★，核心产品市占率持续提升ღ✿ღ★★。公司产品涉及5大品类凯发真人k8官网ღ✿ღ★★、24个系列凯发真人k8官网ღ✿ღ★★、300余种规格型号ღ✿ღ★★，已基本实现对内镜微创诊疗产品的全覆盖当着罗晋的面草唐嫣ღ✿ღ★★。

　　公司在研项目充盈ღ✿ღ★★，募投项目赋能驱动长远发展ღ✿ღ★★。公司金字塔式产品梯队已成ღ✿ღ★★：核心产品止血夹5代更迭铸就稳健基本盘;全球首创双极技术凯发真人k8官网ღ✿ღ★★，“安全+经济”有望拉动远期增长;科技前沿“单光纤成像系统+内镜辅助机器人系统”蓄势待发谋增长ღ✿ღ★★。募投项目强化“生产+营销+研发”综合实力ღ✿ღ★★，长期看成长动力充足ღ✿ღ★★。

　　华福证券表示ღ✿ღ★★，公司深耕内镜耗材领域ღ✿ღ★★，海外先行并逐步发展成为国内领先企业ღ✿ღ★★，双极产品翻开ESD诊疗新篇章ღ✿ღ★★，未来看好“设备+耗材”一体化模式ღ✿ღ★★。公司海外推进自有渠道建设ღ✿ღ★★，自主品牌销售有望贡献营收新增量ღ✿ღ★★。预计公司2023年至2025年收入CAGR为35%ღ✿ღ★★，归母净利润CAGR为34%ღ✿ღ★★。采用可比公司估值法ღ✿ღ★★，考虑到公司创新双极产品的技术先进性ღ✿ღ★★，给予公司2024年27倍PE估值ღ✿ღ★★，对应目标价124.24元/股ღ✿ღ★★，首次覆盖ღ✿ღ★★，给予“买入”评级ღ✿ღ★★。

　　国金证券表示ღ✿ღ★★，公司2023年国内外业务经营均取得良好进展ღ✿ღ★★，目标医院覆盖率进一步提升ღ✿ღ★★，可换装止血夹ღ✿ღ★★、双极高频手术设备等新产品推广顺利ღ✿ღ★★，客户数量及覆盖区域均实现较好增长ღ✿ღ★★，整体盈利能力显著优于行业平均水平ღ✿ღ★★，看好公司在内镜耗材行业的发展前景ღ✿ღ★★。预计公司2023年至2025年归母净利润为2.16亿元ღ✿ღ★★、2.82亿元ღ✿ღ★★、3.63亿元ღ✿ღ★★，同比增长49%ღ✿ღ★★、31%ღ✿ღ★★、29%ღ✿ღ★★，对应EPS分别为3.72元当着罗晋的面草唐嫣ღ✿ღ★★、4.87元ღ✿ღ★★、6.26元ღ✿ღ★★，维持“增持”评级ღ✿ღ★★。记者 刘希玮

　　中核钛白ღ✿ღ★★：因违反限制性规定转让股票及信披违法行为ღ✿ღ★★，实际控制人王泽龙收到证监会行政处罚事先告知书

　　已有391家主力机构披露2023-12-31报告期持股数据ღ✿ღ★★，持仓量总计729.89万股ღ✿ღ★★，占流通A股56.49%

　　近期的平均成本为67.48元ღ✿ღ★★。该股资金方面呈流出状态ღ✿ღ★★，投资者请谨慎投资ღ✿ღ★★。该公司运营状况良好ღ✿ღ★★，多数机构认为该股长期投资价值较高ღ✿ღ★★。

　　限售解禁ღ✿ღ★★：解禁2826万股(预计值)当着罗晋的面草唐嫣ღ✿ღ★★，占总股本比例48.83%ღ✿ღ★★，股份类型ღ✿ღ★★：首发原股东限售股份ღ✿ღ★★。(本次数据根据公告推理而来当着罗晋的面草唐嫣ღ✿ღ★★，实际情况以上市公司公告为准)

　　限售解禁ღ✿ღ★★：解禁47.69万股(预计值)ღ✿ღ★★，占总股本比例0.82%ღ✿ღ★★，股份类型ღ✿ღ★★：首发战略配售股份ღ✿ღ★★。(本次数据根据公告推理而来ღ✿ღ★★，实际情况以上市公司公告为准)

　　限售解禁ღ✿ღ★★：解禁1536万股(预计值)ღ✿ღ★★，占总股本比例26.55%当着罗晋的面草唐嫣凯发真人k8官网ღ✿ღ★★，股份类型ღ✿ღ★★：首发原股东限售股份,首发战略配售股份ღ✿ღ★★。(本次数据根据公告推理而来ღ✿ღ★★，实际情况以上市公司公告为准)凯发真人首先娱乐ღ✿ღ★★，凯发真人k8官网仿真老虎机ღ✿ღ★★，财神游戏下载ღ✿ღ★★，islot真人老虎机ღ✿ღ★★，凯发真人